ESG 101 : 이론과 실제

part Ⅰ
ESG의 시작과 확산
1 UN Global Compact와 MDGs 출현 … 5
2 ESG 등장과 PRI 설립 … 10
3 ESG의 확산 … 12
3.1 내적 노력: PRI 및 UNEP FI … 12
3.2 외부적 요인 … 20

part Ⅱ
ESG의 구조와 특성
1 ESG의 구조 … 29
1.1 ESG 기본적 구조 … 29
1.2 ESG 평가회사들의 역할 … 36
1.3 정부의 역할 … 42
2 ESG의 특성 … 44
2.1 이해관계자 자본주의 … 45
2.2 장기적인 시간 지평 … 48
2.3 수익 창출 … 51

part Ⅲ
ESG 투자 규모 및 활용 현황
1 자료설명 … 62
2 2020년 GSIR … 64
3 2022년 GSIR … 77

part Ⅳ
ESG 관련 주요 정책 및 규제 현황
1 EU … 95
1.1 비재무정보 공시 지침(Non-financial Reporting Directive, NFRD) … 95
1.2 EU 그린 딜(EU Green Deal)과 관련 후속 규제 … 103
1.3 지속가능한 금융공시 규정(Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) … 115
1.4 기업 지속 가능성 보고 지침(Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) … 121
1.5 EU 녹색분류체계(EU Taxonomy Regulation) … 125
2 미국 … 129
3 영국 … 136
4 한국 … 137

part Ⅴ
지속 가능 정보 공시 기준안: GRI, SASB
1 GRI 기준 … 146
1.1 GRI 보편기준(GRI Universal standards) … 148
1.2 GRI 부문기준(GRI Sector standards) … 152
1.3 GRI 주제기준(Topic standards) … 156
2 지속가능성회계기준위원회(Sustainable Accounting Standard Board, SASB) 기준 … 162
2.1 SASB 기준의 취지 및 특성 … 162
2.2 SASB 중요도 지도(Materiality Map) … 163
2.3 SASB 기준의 구조 … 173

part Ⅵ
지속 가능 정보 공시 기준안: TCFD 권고안
1 TCFD 권고안 … 192
2 TCFD 권고안의 산업별 세부 요구사항 … 207
2.1 금융 부문 … 208
2.2 에너지 부문 … 218
2.3 운송 부문 … 223
2.4 자재 및 건물 부문 … 227
2.5 농업, 식품 및 임산물 부문 … 232
3 TCFD 권고안의 수용 정도 … 236

part Ⅶ
지속 가능 정보 공시 기준안: ESRS, IFRS
1 ESRS 기준안 … 242
1.1 기본적인 구조와 ESRS 1 … 242
1.2 ESRS 2 … 245
1.3 ESRS 주제별 기준안 … 255
1.4 적용 시기 및 단계적 적용 … 260
1.5 글로벌 기준안과의 상호 운용성(interoperability) … 262
2 IFRS 기준안 … 263
2.1 IFRS 구조와 특성 … 263
2.2 IFRS S1 … 264
2.3 IFRS S2 기후 관련 공시 … 276

part Ⅷ
ESG 평가 기관별 평가 방법
1 MSCI … 288
1.1 특징 및 기본구성 … 288
1.2 평가 방법 … 292
1.3 ESG 점수 계산방법 … 298
1.4 가중치 계산방법 및 활용 자료 … 301
2 S&P Global … 307
2.1 S&P Global 기관 소개 평가방법 개요 … 307
2.2 재무 중요도(Financial materiality) 분석 … 310
2.3 산업별 평가기준 … 312
2.4 CSA 점수 평가 과정 … 316
2.5 MSA 분석과 기준별 가중치 … 321
3 Refinitive 평가 방법 … 325
3.1 개요 및 특징 … 325
3.2 평가 항목과 가중치 … 328
3.3 ESG 평가 점수 계산 방법 … 343
4 평가 기관들의 평가 결과 차이의 이유 … 355

part Ⅸ
ESG와 기업가치
1 이론적 배경 … 364
2 실증분석 결과 … 371

part Ⅹ
탄소회계
1 조직의 범위(Organizational Boundary) … 384
2 배출원(직접 배출, 간접 배출)별 온실가스 배출량 산정방법 … 390
3 법인형태 및 배출원 변화에 따른 기준년도 및 배출량 재산정 방법 … 405
4 온실가스 배출원 규명, 배출량 산정 및 감축량 산정 … 410
5 자발적 탄소시장 … 413
5.1 자발적 탄소시장 … 413
5.2 탄소 제거 … 415

참고문헌 … 420